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机械设备行业:双降再至,持续看好“高铁+智能制造+通航无人机”三大板块

发布时间:2015-10-26    研究机构:东方证券

再次降息,重点关注高铁产业链及高负债率企业。央行宣布自2015年10月24日起,下调金融机构人民币贷款和存款基准利率0.25个百分点,并且降准0.5个百分点。年内第五次降息将进一步降低企业的融资成本,促进基建加速,有望利好高铁产业链,我们重点关注两大类型企业:1)核心零部件供应商,重点推荐康尼机电,重点关注鼎汉技术、博深工具;2)运维监测检测行业。其次关注高负债率企业。

十八届五中全会临近,继续推荐智能制造板块。年底最重要的政策文件“十三五”规划预计将在即将来临的十八届五中全会正式披露,从“十三五”专家委员会背景等信息推断,我们预计“智能制造”大概率将成为“十三五”规划的一项重点内容,继续印证我们对于智能制造上升到未来十年国家战略层面的判断。此外,智能制造专项“十三五”规划也在紧密编制中,各地政府的工业升级振兴政策也有望在年底的区间逐步释放,我们判断行业将再次进入政策暖风期。持续首推智能制造新旗帜黄河旋风(明匠智能订单爆满,主业业绩有望超预期),建议重点关注低估值、前期涨幅较小的二线智能制造服务商(细分市场龙头) - 长荣股份(300195)(印刷包装)、天奇股份(物流仓储,发行股份购买资产已于本周获证监会通过)。;

低空空域放开大势所趋,持续看好通用航空和无人机产业。本周调研威海广泰全华无人机和无锡汉和农业推广会,虽然短期之内低空空域完全放开仍然阻力较大,但我们看好中长期开放方向,重点看好需求刚性、空域限制较小的B端农林植保、警航巡检、消防救援等细分市场。近期大批上市公司加紧布局通航无人机产业,我们提示重点关注:德奥通航(整合全球资源,大股东50亿元定增),隆鑫通用(低估值,军用级无人机投向民用市场),威海广泰(空港设备龙头,新收购全华无人机),宝利国际(中俄经贸合作先锋,与俄罗斯多个军工部门达成通航装备合作协议)。

本周重点推荐:康尼机电(603111,买入)、黄河旋风(600172,买入)、大冷股份(000530,买入)、南方泵业(300145,买入)、天奇股份(002009,买入)、长荣股份(300195,买入)。

重点关注:鼎汉技术(300011,未评级)、博深工具(002282,未评级)、德奥通航(002260,未评级)、威海广泰(002111,未评级)、宝利国际(300135,未评级)。

风险提示:政策不及预期风险,行业竞争导致盈利能力下降风险。

申请时请注明股票名称