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机械设备行业:进入政策密集期,重点关注四大产业链

发布时间:2015-10-22    研究机构:东方证券

核心观点

“十三五”+“访英”临近,高端装备制造主题行情精彩纷呈:进入10月下旬,多项重磅政策利好进入兑现期:习主席下周开始“访英”,预计高铁项目将成为双方交流的重中之重;“十三五”规划发布在即,智能制造作为一项关键议题将继续得到市场关注;国务院近日发布《关于推进海绵城市建设的指导意见》,海绵城市建设运营总包商和相关设备提供商将显著受益于这新一轮的投资盛宴;国际通用航空大会近日在西安举行,空管委、民航局等主管部门发布低空空域改革、通用航空新鼓励和开放政策,通航装备供应商有望开启崭新市场空间,通航动力和整机技术引进和国产化愈演愈烈。建议重点关注智能制造板块、高铁产业链、海绵城市和通航产业链;

高铁零部件国产化大时代,千亿后市场星光璀璨:发布深度深度报告《掘金国产化,高铁零部件公司的大时代》和《维保高峰临近,千亿高铁后市场星光璀璨》。我国高铁核心零部件的国产化进入加速兑现期,“十三五”看我国高铁国产化率提升和中国高铁标准的形成。未来几年将是轨道交通后市场的爆发期,根据我们的预测,单就高铁、城轨地铁、运维检测市场,到2020年后市场规模将达到960亿元,其中高铁维修及零部件更换需求为390亿,城轨地铁为357亿元,运维监测检测行业市场规模为210元。我们重点关注两大类型企业:1)核心零部件供应商,重点推荐康尼机电,重点关注鼎汉技术、博深工具;2)运维监测检测行业。

国际通航大会举行,低空空域放开大势所趋:2015中国国际通用航空大会指出下一步全面深化低空空域管理改革的基本设想:统筹协调,加强组织领导、明确标准,精细化管理空域资源、简政放权,提高空域运行效率;“我们预计低空放开改革将加快推进,农林植保、警用、巡检等应用有望率先开放,带来相关通航产业应用的崭新市场。全面看好通航产业链,我们注意到德奥通航、山河智能、宝利国际、中鼎股份等一批上市公司纷纷引进技术、推进通航发动力和整机的国产化和产业化,分享通航放开的盛宴,建议积极关注通航产业投资机会,除了整机和动力系统生产商德奥通航、宝利国际、隆鑫通用之外,提示空港设备提供商威海广泰(通过收购切入无人机领域)”的投资机会。

海绵城市指导意见发布,畅享万亿市场空间:国务院办公厅印发《关于推进海绵城市建设的指导意见》,部署推进海绵城市建设工作。《指导意见》指出,到2020年,城市建成区20%以上的面积达到目标要求;到2030年,城市建成区80%以上的面积达到目标要求。《指导意见》明确将积极推广PPP等模式,有丰富市政工程经验的公司有望受益。据我们测算,海绵城市建设市场空间超万亿。重点推荐南方泵业。

投资建议

本周重点推荐:大冷股份(000530,买入)、南方泵业(300145,买入)、康尼机电(603111,买入)、黄河旋风(600172,买入)、恒立油缸(601100,买入)、隆鑫通用(603766,买入)、天奇股份(002009,买入)、长荣股份(300195)(300195,买入)。

关注:鼎汉技术(300011,未评级)、博深工具(002282,未评级)、楚天科技(300358,未评级)、劲胜精密(300083,未评级)、德奥通航(002260,未评级)、威海广泰(002111,增持)、宝利国际(300135,未评级)。

风险提示

政策不及预期风险,行业竞争导致盈利能力下降风险。

申请时请注明股票名称